Company Number: |
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(A company limited by guarantee, not having a share capital) |
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for the year ended |
Owenkillew Development Company Limited |
(A company limited by guarantee, not having a share capital) |
Company Number: |
BALANCE SHEET |
as at |
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2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Assets |
Tangible assets | 4 |
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───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets |
Debtors | 5 |
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Cash and cash equivalents |
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───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creditors: Amounts falling due within one year | 6 |
( |
( |
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───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Liabilities |
( |
( |
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───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets less Current Liabilities |
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Creditors |
Amounts falling due after more than one year | 7 |
( |
( |
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Provisions for liabilities | 9 |
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Government grants | 10 |
( |
- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Assets |
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Reserves |
Income and expenditure account |
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───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity attributable to owners of the company |
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The company has taken advantage of the exemption under section 444 not to file the Income and Expenditure Account and Directors' Report. |
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Approved by the Board and authorised for issue on |
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Director | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________ |
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Director |
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Owenkillew Development Company Limited |
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the year ended 31 December 2018 |
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1. | GENERAL INFORMATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owenkillew Development Company Limited is a company limited by guarantee incorporated in Northern Ireland. 62A Main Street, Gortin, Co Tyrone is the registered office, which is also the principal place of business of the company. . The nature of the company's operations and its principal activities are set out in the Directors' Report. The financial statements have been presented in Pound Sterling (£) which is also the functional currency of the company. |
2. | ACCOUNTING POLICIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following accounting policies have been applied consistently in dealing with items which are considered material in relation to the company's financial statements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statement of compliance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Basis of preparation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The financial statements have been prepared on the going concern basis and in accordance with the historical cost convention except for certain properties and financial instruments that are measured at revalued amounts or fair values, as explained in the accounting policies below. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets. The following accounting policies have been applied consistently in dealing with items which are considered material in relation to the company's financial statements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company has availed of the exemption in FRS 102 Section 1A from the requirement to prepare a Cash Flow Statement because it is classified as a small company. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Tangible fixed assets and depreciation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible fixed assets are stated at cost or at valuation, less accumulated depreciation. The charge to depreciation is calculated to write off the original cost or valuation of tangible fixed assets, less their estimated residual value, over their expected useful lives as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and buildings freehold | - |
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Long leasehold property | - |
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Fixtures, fittings and equipment | - |
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The carrying values of tangible fixed assets are reviewed annually for impairment in periods if events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other debtors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other debtors are initially recognised at fair value and thereafter stated at amortised cost using the effective interest method less impairment losses for bad and doubtful debts except where the effect of discounting would be immaterial. In such cases the receivables are stated at cost less impairment losses for bad and doubtful debts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions are recognised when the company has a present legal or constructive obligation arising as a result of a past event, it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made. Provisions are measured at the present value of the expenditures expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate that reflects current market assessments of the same value of money and the risks specific to the obligation. The increase in the provision due to passage of time is recognised as interest expense. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other creditors are initially recognised at fair value and thereafter stated at amortised cost using the effective interest rate method, unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxation and deferred taxation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax is recognised in respect of all timing differences that have originated but not reversed at the balance sheet date where transactions or events have occurred at that date that will result in an obligation to pay more tax in the future, or a right to pay less tax in the future. Timing differences are temporary differences between the company's taxable income and its results as stated in the financial statements. Deferred tax is measured on an undiscounted basis at the tax rates that are anticipated to apply in the periods in which the timing differences are expected to reverse, based on tax rates and laws that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date. |
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Government grants | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital grants received and receivable are treated as deferred income and amortised to the Income and Expenditure Account annually over the useful economic life of the asset to which it relates. Revenue grants are credited to the Income and Expenditure Account when received. |
3. | EMPLOYEES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The average monthly number of employees, including directors, during the year was; | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Number | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employees |
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═════════ | ═════════ |
4. | TANGIBLE FIXED ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and | Long | Fixtures, | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
buildings | leasehold | fittings and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
freehold | property | equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1 January 2018 | 54,959 | 843,014 | 237,723 |
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Additions | - | - | 4,189 |
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Disposals | - | - | (29,142) | ( |
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───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31 December 2018 | 54,959 | 843,014 | 212,770 |
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Depreciation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1 January 2018 | - | 601,440 | 168,868 |
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Charge for the year | - | 33,721 | 14,458 |
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On disposals | - | - | (28,390) | ( |
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───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31 December 2018 | - | 635,161 | 154,936 |
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───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net book value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31 December 2018 | 54,959 | 207,853 | 57,834 |
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═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31 December 2017 | 54,959 | 241,574 | 68,855 |
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═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The property is subject to the amount due on foot of a charge dated 9 March 2009 and made between Owenkillew Development Company Limited of the one part and the Omagh District of the other part. |
5. | DEBTORS | 2018 | 2017 |
£ | £ | ||
Trade debtors |
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═════════ | ═════════ |
6. | CREDITORS | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts falling due within one year | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debentures/ Loan Stock |
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Bank overdrafts |
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Bank loan |
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Trade creditors |
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Amounts owed to connected parties (Note 11) | - |
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Taxation (Note 8) |
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Other creditors |
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Accruals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension accrual | 674 | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other accruals |
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═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A legal charge over property registered in the name of Owenkillew Development Company Ltd will be used as security over the facility in regards to the loan. |
7. | CREDITORS | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts falling due after more than one year | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loan |
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═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayable in one year or less, or on demand (Note 6) |
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Repayable between one and two years |
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Repayable between two and five years |
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Repayable in five years or more |
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═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A legal charge over property registered in the name of Owenkillew Development Company Ltd will be used as security over the facility in regards to the loan. |
8. | TAXATION | 2018 | 2017 |
£ | £ | ||
Creditors: | |||
VAT | 1,055 | 562 | |
PAYE / NI | 910 | 936 | |
───────── | ───────── | ||
1,965 | 1,498 | ||
═════════ | ═════════ |
9. | PROVISIONS FOR LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The amounts provided for deferred taxation are analysed below: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | Losses | Total | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
allowances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At year start | 12,751 | (45,065) | (32,314) | (33,405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charged to income and expenditure | (2,034) | (15,308) | (17,342) | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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At year end |
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( |
( |
( |
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═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ |
10. | GOVERNMENT GRANTS DEFERRED | 2018 | 2017 |
£ | £ | ||
Capital grants received and receivable | |||
At 1 January 2018 | 650,301 | 648,024 | |
Increase in year | 4,750 | 2,277 | |
───────── | ───────── | ||
At 31 December 2018 | 655,051 | 650,301 | |
───────── | ───────── | ||
Amortisation | |||
At 1 January 2018 | (650,301) | (648,025) | |
Amortised in year | - | ( |
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───────── | ───────── | ||
At 31 December 2018 | (650,301) | (650,301) | |
───────── | ───────── | ||
Net book value | |||
At 31 December 2018 | 4,750 | - | |
═════════ | ═════════ | ||
At 1 January 2018 | - | (1) | |
═════════ | ═════════ |
11. | RELATED PARTY TRANSACTIONS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following amounts are due to other connected parties: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owenkillew Community Development Association | - | 282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Owenkillew Community Development Association has common key management with Owenkillew Development Company Limited. At the start of the year Owenkillew Development Company Limited owed Owenkillew Community Development Association £282. During the year it was agreed between Owenkillew Community Development Association and Owenkillew Development Company Limited to treat this as a donation to Owenkillew Development Company Limited. At the year end the balance due to Owenkillew Community Development Association was £Nil (2017: £282). This is included in the creditors section of the balance sheet. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In the opinion of the directors these amounts arise in the ordinary course of business and the terms of the amounts due are in accordance with the terms ordinarily offered by the company. |
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